Osinkopilkkijän tarina

Aloitin sijoittamisen vuonna 2020 uuden osakesäästötilin innoittamana. Sijoittamisen aloitin tietenkin ilman yhtään mitään muita lähtötietoja paitsi se, että osake on osuus yrityksestä. Intoa oli siis hyvin paljon, mutta osaamista ei lainkaan.

Sijoitustoiminnan aloitin avaamalla arvo-osuustilin (AOT) Nordnetiin ja tallettamalla 1000€ summan tilille. Tämän jälkeen aloin aktiivisesti ostamaan ja myymään suomalaisia osakkeita. Ensimmäisenä päivänä näyttää olevan 20 tapahtumaa: 10 ostoa ja 10 myyntiä. Sattumanvaraisten yhtiöiden osakkeita ostin sattumanvaraisilla summilla nopean kurssinousun toiveessa ja myin muutamien minuuttien jälkeen pois joko parin euron tappiolla tai voitolla. Lähes päivittäinen Suomi-osakkeilla +-0 treidaaminen (tai oikeasti jonkin verran miinusta välityspalkkioiden vuoksi) osaamatta mitään ja tietämättä sijoittamisesta yhtään mitään, jatkui muutamia kuukausia. Satunnaisia rahasto-ostojakin tein kaikenlaisiin rahastoihin ja rahastotkin myin pois heti, kun ruudulla näkyi miinusta tai plussaa. Teknologiarahastoja (TIN Ny Teknik A jne.)  ostin näköjään myös noihin aikoihin ja nyt myöhemmin katseltuna niillä olisi voinut tehdä muhkeatkin tuotot MAG-kuplan ja myöhemmin tekoälykuplan imiessä ilmaa sisäänsä. Kesällä 2020 aloin kuuntelemaan sijoitusaiheisia podcasteja ja luin Seppo Saarion ”Näin sijoitat pörssiosakkeisiin”-kirjan, jotta oppisin lisää pörssisijoittamisesta.

Syksyllä 2020 avasin myös osakesäästötilin (OST), jolla aloin käymään aktiivisemmin kauppaa, koska olin kuullut sen vertouksellisista eduista. Löysin noihin aikoihin myös Inderesin osakesijoittaminen-foorumin, josta aloin etsimään kuumia vinkkejä osakkeista, jotka nousisivat seuraavaksi. Ensimmäinen tulikuuma vinkki oli Attana AB Ruotsin pörssistä, josta en ymmärtänyt yhtään mitään. Sitä ostin 29.12.2020 1000 kappaletta 1.73 SEK kurssiin eli 182€ arvosta. Seuraava vinkki oli Kanadan pörssistä Biorem Inc, jota ostin 6.1.2021 445kpl 0.66CAD kurssiin eli 209€ arvosta. Foorumilta löytyi myös sellaisia nimiä kuin Medexus Pharmaceuticals, AroCell, CopperFox Metals, ILOOKABOUT CORP. (nykyinen Voxtur), LION E-MOBILITY jne.. Aika lailla kaikki edellä mainituista nimistä poistui salkusta tappiolla lyhyen pidon jälkeen ja kaikista noista typeryyksistä kertyi tappiota noin 400€. Saa syyttää vain omaa tyhmyyttään, että peesasi tuntemattomia ja lähti mukaan tutkimatta osaketta lainkaan itse. Vuoden 2020 loppuun mennessä sijoitustoiminnalla oli tehty tappiota reilut 800€.

Tammikuussa 2021 löysin jostain vahingossa InvestorPlace Media -nimisen sivuston, jossa asiallinen puku päällä istuvat miehet kertoivat uusista teknologioista ja niihin liittyvistä osakkeista, jotka tulisivat heidän mukaan nousemaan 100-1000% seuraavan määrittelemättömän ajan aikana. Suositeltuja osakkeita olivat mm. FuboTV, PagSeguro Digital A, Ciena, Sonos, Plug Power, DAQO New Energy ADR, EHang ADR, SunPower, Virgin Galactic, GameStop ja BlackBerry. Myös mitä erikoisemmilla nimillä varustettuja SPACeja (Special Purpose Acquisition Company) suositeltiin. Kyseisiä osakkeita olikin pakko ostaa heti, ettei jäänyt mahtavista tuotoista paitsi. Tuottoakin tuli suositelluista osakkeista ainakin välillä, mutta näistä seikkailuista tuli lopulta tappiota noin 4100€.

Loppuvuosi 2021 meni kuumien osakevihjeiden etsimisessä ja foorumin suosikkiosakkeita peesaillessa. Vuonna 2021 kokeilin ensimmäisen kerran myös viputuotteiden eli warranttien ja sertifikaattien kanssa pelaamista ilman minkäänlaista osaamista. Tulokset niistä olivat rumaa katseltavaa ja tappiota tuli lähes jokaisella treidillä. Opiskelin sijoittamista vuonna 2021 huomattavasti lukemalla aktiivisesti foorumia ja kuuntelemalla erilaisia podcasteja niin paljon, kun vain opiskeluiden ohessa ehdin. Sijoittaminen tuntui kuin uhkapeliltä ja siihen aikaan sijoittamisessani oli tärkeää, että joka päivä tapahtui jotain. Tappiota vuodelta 2021 kertyi noin 4500€.

Vuonna 2021 olin kuunnellut niin paljon sijoitusaiheisia podcasteja (lähes kaikki Rahamanian jaksot, kaikki InderesPodit, kaikki Rahapodit) että olin varma, että pörssi romahtaa. Kirjoitin tuolloin foorumillekin monia viestejä pörssiromahdukseen liittyen, jonka lisäksi aloin käyttämään viputuotteita reilummin. Ennustin tuolloin foorumille korkojen nousevan 5-7% tasoille, joka jälkeenpäin katsottuna toteutuikin, mutta minä en sillä tuottoa kuitenkaan tehnyt. Vuoden 2022 tulos oli -4400€ ja silloinkin tuli tehtyä aivan järkyttävä määrä typeryyksiä. Suurimmat tuotot sain tuona vuonna ostamalla ja myymällä Venäjä-ETF:ää Ukrainan sodan alkamisen aikoihin helmikuun lopulla. Vuonna 2022 käytin myös huomattavasti aikaa Inderesin foorumilla sekä YouTubessa ja Spotifyssa erilaisia videoita katsoen ja podcasteja kuunnellen.

Vuoden 2023 alussa olin jälleen varma siitä, että pörssi olisi romahtamassa jälleen ja shorttasin viputuotteilla markkinaa erittäin reilulla kädellä erittäin huonoin tuloksin. Ostin ja myin osakkeita myös erittäin tiheästi ja niistä tappiota reilusti. Vuoden 2023 kesällä aloin pohtimaan kriittisesti siihenastista sijoitusuraani ja kesällä tutustuin tarkemmin arvosijoittamiseen. Luin vuonna 2023 parikymmentä sijoituskirjaa ja yritin oppia ymmärtämään ja sisäistämään, että parhaat tuotot tehdäänkin ostamalla tarpeeksi laadukkaita yhtiöitä kohtuulliseen hintaan. Opin, että tuotot tehdään arkipäiväisillä tylsillä yhtiöillä, jotka tällä hetkellä ovat epämuodikkaita ja jostain syystä alennusmyynnissä, mutta maksavat mielellään tasaista tai tasaisesti kasvavaa osinkoa. Vuoden 2023 tappiot olivat noin 4000€. Tässä vaiheessa vahvistettuja tappioita arvo-osuustileiltä oli 3885€, jotka ovat 5 vuotta käytettävissä luovutusvoittojen tai osinkojen kuittaamiseksi. Tämän lisäksi osakesäästötilini oli 10102€ tappiolla.

Vuonna 2024 kehittelin itselleni arvosijoittamiseen perustuvan sijoitusstrategian, jonka lisäksi määrittelin itselleni tavoitteen, johon osakesijoittamisella pyrin. Tavoitteekseni määrittelin, että voittaisin Helsingin 25 vaihdetuimmasta yhtiöstä muodostuvan, osingot huomioivan OMXH25GI-indeksin pitkällä aikavälillä. Vuonna 2024 harjoittelin arvostrategian toteuttamista, mutta osittain väärien, mutta strategiaa noudattavien yhtiövalintojen vuoksi (Neste, Kamux yms.), hävisin indeksille noin 20 %-yksikköä. Euroissa mitattuna vuoden 2024 tappiot olivat noin 3800€ ja siihenastiset tappiot alusta lähtien yhteensä noin 18400€.

Tavoitteeseen pyrin pääsemään siten, että kuukausittain Helsingin pörssin osakkeisiin siten, että sijoitan kullakin ajanhetkellä jostain syystä hyljeksittyyn ja siten aliarvostettuun osakkeeseen, joiden pitkän aikavälin suorittaminen on kuitenkin ollut vakaata. Ylituottoon indeksiin nähden pyrin hyödyntämällä markkinapsykologiaa eli ostamalla sellaisia osakkeita, joista enemmistö sijoittajista ei sillä hetkellä ole kiinnostunut. Sijoitusstrategiaani kuuluu myös maltillisen velkavivun käyttö silloin, kun pörssin arvostus on määrittämäni järkevän tason alapuolella eli kun Helsingin pörssin yhtiöiden mediaani-P/B on alle 2. Tällä hetkellä Helsingin pörssin mediaani-P/B on noin 1,2 eli pörssi on mielestäni jonkin verran aliarvostettu. Aion käyttää Nordnetin sijoituslainaa vivuttamiseen, jolloin oma osakesalkkuni toimii velan vakuutena. Tämä on äärimmäisen vaarallista etenkin laskumarkkinassa, jossa osakkeiden arvot laskevat eli salkun lainoitusarvo laskee, ja jossa myös välittäjä voi samanaikaisesti laskea osakkeiden lainoitusarvoja markkinavolatiliteetin kasvaessa. Tällöin salkun lainoitusarvo sulaa kahta eri kautta samanaikaisesti, jolloin voi syntyä pakkomyyntitilanne, johon kukaan tuskin haluaa.

Helsingin pörssin valitsin, koska koen osaavani arvioida kotimaisia yhtiöitä paremmin kuin ulkomaalaisia, mutta myös siksi, että saan Helsingin pörssiin sijoittamalla globaalin hajautuksen sijoituksilleni Helsingin pörssin yhtiöiden liikevaihdoista yli 80% osuuden tullessa Suomen ulkopuolelta. Helsingin pörssiin sijoitan myös siksi, että se on pitkällä aikavälillä (50+ vuotta) maailman parhaiten tuottaneiden pörssien joukossa keskimäärin lähes 10% vuosittaisella reaalituotollaan. Vuosittaisesta tuotosta noin puolet eli 5% on tullut osinkotuotosta ja toinen puolikas eli 5% osakkeen arvonnoususta. Koen myös, että Helsingin reunamarkkinapörssissä hinnoitteluvirheitä ja kullakin ajanhetkellä edullisia osakkeita on melko helppoa löytää. Edellä mainittuun vaikuttaa myös pörssiyhtiöiden ulkomaalaisomistusosuudet, jotka heiluvat syklin mukana reilustikin aiheuttaen ylimääräistä volatiliteettia eli heiluntaa (jonka koen hyviä sijoitustuottoja mahdollistavana asiana, en riskinä). Esimerkkinä vuonna 2024 tapahtunut hallintorekisteriläisten eli ulkomaalaisten omistajien suurten osakemäärien dumppaaminen markkinoille esimerkiksi Nesteen tapauksessa vaikean markkinatilanteen vuoksi aiheuttaen erittäin ylimitoitetun kurssilaskun, sillä ostajia valtaville osakemäärille ei riitä.

Perustin 2025 tammikuun 1.päivä uuden arvo-osuustilin (AOT), jolla toteutan arvostrategiaa jo aiemmin kertomallani tavalla eli siten, että järjestän kuukausittain valitsemani yhtiöt järjestykseen ja pisteytän käyttäen kolmea tunnuslukua: P/E, P/B ja osinkotuotto%, jonka jälkeen sijoitan pisteytyksen perusteella ylimpään neljännekseen kuuluviin yhtiöihin. Valitsemani yhtiöt olen valinnut keräämällä Helsingin pörssin sellaiset yhtiöt, jotka ovat kyenneet maksamaan vakaata tai vakaasti kasvavaa osinkoa vuosikymmenien ajan. Tällaisia vaatimukseni täyttäviä yrityksiä on noin 60 kappaletta. Vakaata tai vakaasti kasvavaa osinkoa pidän taloudellisesti vahvan sekä osakasystävällisen yhtiön tunnusmerkkinä. Vuodesta toiseen maksettava kasvava osinko kertoo minulle myös siitä, että raportoidun osakekohtaisen tuloksen lisäksi yhtiö tuottaa oikeasti kassavirtaakin, josta osingot voidaan omistajille jakaa.