Tekstit

Lokakuu: Luoteat ulos ja L&T:tä tilalle.

-
Kuva
Sijoitin lokakuussa 1000€ eli 500+500 € summat Olviin ja Detection Technologyyn. Tilanne kyseisten yhtiöiden osalta on edelliseen kuukauteen nähden muuttumaton. Osakkeet ovat edelleen laskeneet ja yhtiöiden hinnoittelut myös. Detection Technology julkaisi Q3 tuloksensa lokakuussa ja tulos oli aivan hyvä. Liikevaihto kasvoi vajaa 10 % viime vuodesta ja liiketulosta tehtiin 2.5M€ verran. Yhtiön oma pääoma kasvoi 5,64 € tasolle eli 7,42 € ostohinnalla P/B on huomattavan alhainen eli jo 1,3:n pinnassa. Oletetut rahastojen pakkomyynnit ovat jatkuneet voimakkaina, jonka vuoksi osake on edelleen laskenut. Olvi julkaisi myös Q3 tuloksensa lokakuun loppupuolella. Olvin liikevaihto oli kasvanut reilut 10 % vuoden takaisesta ja tulos noin 2 % verran. Yhtiö antoi myös kuun puolivälissä tulosvaroituksen, jossa se tarkensi liikevoiton odotettua tasoa tasolta 84-90M€ tasolle 80-85M€. Markkinat rankaisivat yhtiötä tästä rankasti. Yhtiön oma pääoma kasvoi Q3:lla 18,70 € tasolle, jolloin 31,35 € ostohin...
Lähetä kommentti
Lue lisää

Syyskuu: Perinteistä laadukasta yhtiötä lisätty P/E-luvulla 10

-
Kuva
Sijoitin tässä kuussa 1000 € summan eli 500+500 € Detection Technology yn ja Olvi in.  Detection Technology n osake pyörii edelleen hyvin edullisella tasolla pienyhtiörahastojen ilmeisesti hinnasta riippumattomien pakkomyyntien vuoksi. Osake oli ostohetkellä edelleen 7,94€ tasolla, joka vastaa P/B-lukua noin 1,4x. Korot ovat viime aikoina nousseet reilusti ja 12kk Euribor-korko lähentelee jo 3,5% tasoa. Korkojen nousulla saattaa olla vaikutuksia taloudelliseen aktiviteettiin, joka saattaa puolestaan vaikuttaa Detection Technologyynkin, mutta yhtiö on nettovelaton ja sillä on viimeisimmän tiedon mukaan nettokassaa 8,5M€ verran siitäkin huolimatta, että varastotasoja oli etupainotteisesti kasvatettu, johon on sitoutunut rahaa. Korkotason nousun ei pitäisi siis vaikuttaa yhtiön rahoituskuluihin.  Olvi n kohdalla oli lisäoston aika, sillä yhtiötä hinnoitellaan erittäin alhaisilla kertoimilla tällä hetkellä. Historiassa yhtiö on kasvattanut tasaisesti vuosikymmenien aikana m...
Lähetä kommentti
Lue lisää

Elokuu: Erittäin halpaa DeeTeetä lisää.

-
Kuva
Sijoitin tässä kuussa 1000 € summan eli 500+500 € Detection Technology yn ja Lassila&Tikanoja an. Detection Technology oli edelleen hyvin edullinen ja yhtiön osake oli laskenut noin 15 % edellisestä ostosta eli aloituspositiosta. Osake on edelleen laskenut, vaikka tulosvaroitusta ei ole kuulunut eikä mitään muutakaan uutista, jonka kuuluisi laskea kurssia. Epäilenkin kurssin laskusyyksi pienyhtiörahastojen pakkomyyntejä ja elokuun aikana onkin nähty suuria volyymipiikkejä, jotka yleensä merkitsevät ainakin väliaikaisia kurssipohjia. Tästä syystä epäilen oston osuneen melko täydellisesti ainakin väliaikaisiin pohjiin ja uskon, ettei kurssilasku tästä enää jatku, sillä kyseistä nettovelatonta laatuyhtiötä hinnoitellaan jo P/B 1.45 eli kohtuuttoman alhaisella tasekertoimella. Tulostaso on toki heikko, mutta yhtiö tekee hyvinkin positiivista tulosta heikkonakin vuonna ja oma pääoma kasvaa jatkuvasti, jonka vuoksi vaikea nähdä tällaisen hinnoittelun jatkuvan pitkään. Hinnoittelun edull...
Lähetä kommentti
Lue lisää

Heinäkuun katsaus: 10 000 lukijaa blogilla ja ylituottoa indeksiin nähden

-
Kuva
Sijoitin tämän kuun 1000 € summan kahteen erään jaettuna Valmet iin ja Siili Solutions iin, 500€ kuhunkin. Pisteytys näytti näiden jo salkussa olevien yhtiöiden olevan maltillisesti arvostettuja ja historialliseen tuloksentekokykyynsä nähden hyvin edukkailta. Valmetin osake oli edellisestä ostokerrasta, jolloin se oli jo halpa, laskea jopa vajaa 10% verran. Valmet vaikuttaa 21,12€ kurssilla ja 6,4% osinkotuotolla aivan erityisen halvalta ottaen huomioon senkin, että osa liikevaihdosta on jatkuvaa eikä riippuvaista metsäteollisuuden sykleistä. Erityisen halvan Valmetista tekee myös se, että Valmet on globaali markkinajohtaja joissain sovellutuksissaan, jonka vuoksi Valmetilla on hinnoitteluvoimaa ja yhtiö pärjäisi korkeamman inflaationkin ympäristössä mainiosti. Siili Solutionsia päädyin lisäämään 2,50€ hintaan, koska tunnusluvut näyttivät jo aivan uskomattoman alhaisilta P/B-luvun ollessa noin 0,5:n tasolla ja EV/EBITDAn noin 3-4 tasolla. Siili on historiassaan kyennyt yli 20% oman pää...
Lähetä kommentti
Lue lisää

Kesäkuun lyhyt katsaus: Uutta pienyhtiötä salkkuun

-
Kuva
Sijoitin tämän kuun 1000 € summan kahteen erään jaettuna  Valmet iin ja uutena yhtiönä Detection Technology yn, 500€ kuhunkin. Kesäkuunkin ostoerät olivat hieman tavallista suuremmat, koska tilille oli toukokuussa kertynyt osinkovaroja nettona noin 100€. Pisteytyksen perusteella Valmet oli edelleen hyvinkin houkuttelevissa ostohinnoissa, sillä hinta oli pysytellyt aika lailla edellisen oston tasolla (osinko-% 6, P/B 1.6, P/E 16x). Salkkuun löytyi kesäkuussa uutena yhtiönä Detection Technology, joka on jo pidemmän aikaa ollut mielestäni erittäin maltillisesti hinnoiteltu. Pistetykseen perustuvan menetelmäni perusteella salkkuun valikoituu vain houkuttelevimmin hinnoiteltuun neljännekseen kuuluvat yhtiöt, jonka vuoksi Detection Technology ei ole aiemmin päässyt salkkuun. Nyt tunnusluvut ovat kuitenkin laskeneet jo niin pitkään, että tätäkin laatuyhtiötä hinnoitellaan arvoyhtiön kertoimilla. Detection Technology päätyi salkkuun 9,22€ osakekohtaisella hinnalla, jolloin tunnusluvut...
Lähetä kommentti
Lue lisää

Toukokuun katsaus: Vakaata osingonkasvattajaa salkkuun

-
Kuva
Sijoitin tämän kuun 1000 € summan kahteen erään jaettuna  Valmet iin ja uutena yhtiönä Posti Group iin, 500 € kuhunkin. Tämän kuun ostoerät olivat hieman tavallista suuremmat, koska tilille oli viime kuussa kertynyt osinkovaroja yli 200 €. Pisteytys näytti Valmetin olevan edelleen metsäteollisuuden heikkouden jatkumisen vuoksi halvalta (osinko-% 6, P/B 1,6, P/E 16x). Pisteytykseen olen ottanut mukaan laadukkaiksi arvioimiani uusia yhtiöitä eli Framery Groupin, Posti Groupin ja Grk Infran. Näistä Posti Group näytti pisteytyksen perusteella niin edukkaalta, että se löysi tiensä salkkuun 8,56 € osakekohtaisella hinnalla (osinko-% 9,8 %, P/B 1,25x ja P/E 12x). Posti on jo vuonna 1811 perustettu logistiikkayhtiö, jonka liiketoiminta koostuu kolmesta eri osa-alueesta. Pakettipalvelut-liiketoiminnassa Posti kuljettaa paketteja asiakkaille palvelupisteiden tai pakettiautomaattien välityksellä, varastointi- ja logistiikkaliiketoiminnassa Posti tarjoaa yrityksille ulkoistettuja logistii...
Lähetä kommentti
Lue lisää

Huhtikuu: Uutta suuryhtiötä salkkuun

-
Kuva
Sijoitin tämän kuun 1000 € summan kahteen erään jaettuna Valmet iin ja NoHo Partners iin, 500€ kuhunkin. Pisteytys näytti NoHo Partnersin olevan edelleen hyvin maltillisesti arvostettu nykytulokseen ja osingonmaksukykyyn nähden (2026 ennusteilla P/E 12, osinko 4% (matalalla jakosuhteella), P/B 1.5). Pisteytys osoitti myös, että nyt olisi sopiva aika ottaa salkkuun uutena rivinä Valmetia. Valmet on ollut pisteytyslistallani ylimmässä neljänneksessä aikaiseminkin, mutta aikaisemmilla kerroilla on ollut niin paljon muutakin houkuttelevaa, että Valmetiin en ole vielä tarttunut. Nyt oli kuitenkin sopiva hetki ostaa Valmetia, koska arvostuskin oli hyvin edullinen (2026 ennusteilla P/E noin 12, osinko 6% ja P/B noin 1.7). Valmet on vuonna 2013 Metsosta eriytettäessä syntynyt laadukas teollisuusyhtiö, joka valmistaa prosessiteollisuudessa käytettäviä mittauslaitteita, automaatiojärjestelmiä ja muita palveluita. Yhtiö tarjoaa palveluitaan esimerkiksi sellu- ja kartonkitehtaille, paperitehtaille...
Lähetä kommentti
Lue lisää