Heinäkuun katsaus: 10 000 lukijaa blogilla ja ylituottoa indeksiin nähden

Sijoitin tämän kuun 1000 € summan kahteen erään jaettuna Valmetiin ja Siili Solutionsiin, 500€ kuhunkin. Pisteytys näytti näiden jo salkussa olevien yhtiöiden olevan maltillisesti arvostettuja ja historialliseen tuloksentekokykyynsä nähden hyvin edukkailta.

Valmetin osake oli edellisestä ostokerrasta, jolloin se oli jo halpa, laskea jopa vajaa 10% verran. Valmet vaikuttaa 21,12€ kurssilla ja 6,4% osinkotuotolla aivan erityisen halvalta ottaen huomioon senkin, että osa liikevaihdosta on jatkuvaa eikä riippuvaista metsäteollisuuden sykleistä. Erityisen halvan Valmetista tekee myös se, että Valmet on globaali markkinajohtaja joissain sovellutuksissaan, jonka vuoksi Valmetilla on hinnoitteluvoimaa ja yhtiö pärjäisi korkeamman inflaationkin ympäristössä mainiosti. Siili Solutionsia päädyin lisäämään 2,50€ hintaan, koska tunnusluvut näyttivät jo aivan uskomattoman alhaisilta P/B-luvun ollessa noin 0,5:n tasolla ja EV/EBITDAn noin 3-4 tasolla. Siili on historiassaan kyennyt yli 20% oman pääoman tuottoasteisiin ja nykyisellä hinnalla markkina hinnoittelee arvioni mukaan Siilin jäävän ikuisesti alle 5% oman pääoman tuottotasoihin. Mikäli Siili pääsisi tulevaisuudessa edes Helsingin Pörssin keskimääräisen yhtiön 10-13% oman pääoman tuottotasolle, olisi osaketta nykyhinnalla ostavalle vuotuinen tuotto tuleville vuosille reilusti kaksinumeroinen. Tilanteesta mielenkiintoisen tekee myös se, että Siilillä ei ole nettovelkaa juuri ollenkaan, jolloin oman pääomankaan sulamisesta ei tarvitse olla huolissaan.

Todetaan perään, että ostohetkestä eli 1.7. kuun loppuun mennessä ehtivät Valmet ja Siili Solutions nousta noin 20% verran kumpikin osake. Valmetin kohdalla tähän johti hieman odotuksia parempi Q2 osavuosikatsaus ja ilmoitus mahdollisesta jakautumisesta kahdeksi erilliseksi listautuksi yhtiöksi. Siilin kohdalla nousun aiheutti osakkeen yleinen toipuminen poikkeuksellisen alas hakatulta tasolta.

Alla taulukko PADI:sta kuukausittain. Tämänhetkinen PADI on 897,01€ kun salkkuun on talletettu 19000 €. Päivitetty heinäkuussa:

Perään vielä tuotto- ja osinkotarkastelua: 

Osakesalkun tuottokehitys alusta asti verrattuna OMXH25GI:

Heinäkuun kehitys oli Osinkopilkkijän kannalta melko hyvä kun Osinkopilkkijän salkku nousi vajaat 7% kun indeksi samanaikaisesti nousi reilun 1% verran. Syynä tähän oli se, että Osinkopilkkijän salkussa on iso läjä reilusti aliarvostettuja osakkeita, jotka nousivat heinäkuun aikana (esim. Valmet, Nokian Tyres) ja toisaalta yleisindeksiä laski Nokian poikkeuksellisen voimakas lasku (-40%), joka tapahtui poikkeuksellisen kovan nousun jälkeen. Vaikuttaa siltä, että järki on palaamassa markkinoille ja alhaisesti arvostettujen, hyvää kassavirtaa tekevien yhtiöiden osakkeet alkavat kiinnostaa markkinoita. Osinkopilkkijän arvosijoittamiseen keskittyvän salkun ominaisuutena on se, että osakkeet saattavat liikkua pitkän aikaa hitaasti/laskevasti, mutta välillä aliarvostukset korjaantuvat, jolloin tulee merkittäviä nousupyrähdyksiä, jotka johtavat pidemmällä aikavälillä indeksituoton ylittäviin tuottolukemiin

Salkun sisältö on tällä hetkellä seuraavanlainen:

Osinkoa ei maksettu Osinkopilkkijälle heinäkuun aikana.

Tälle vuodelle on vielä 260 € tulevia osinkoja Nordnetin näkymän mukaan. Kokonaisuudessaan siis tälle vuodelle olisi tulossa 703 € osinkoja. Tälle vuodelle tulossa olevat osingot tuovat salkkuun talletetulle 19 000 € summalle 3.70 % osinkotuoton.

Ja lopuksi osinkonäkymä Osinkopilkkijän perustamisvuodesta eli viime vuodesta 2025 asti.

Blogini on saavuttanut kohtuullista kiinnostusta reilun 1,5 vuoden aikana ja nyt elokuun alussa lukijoiden määrä ylitti ensimmäisen kerran 10 000. Kiitos kaikille lukijoille ja kommentoijille tähänastisesta!

Tiedot kerätty Morningstarin ja Inderesin sivustoilta.

En ole vastuussa tietojen paikkansapitävyydestä ja mikään blogissa esitetty ei ole sijoitussuositus.